Wat is een investeringsstrategie en hoe deze te creëren?

2024 Auteur: Malcolm Clapton | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 04:06

Om dit te doen, moet u vijf basisstappen nemen.

Wat is een investeringsstrategie en waarom is deze nodig?

Een investeringsstrategie is een plan voor het kopen en verkopen van activa dat de belegger helpt financiële doelen te bereiken. Dit plan is afhankelijk van de taken, risicobereidheid en andere kenmerken van de persoon.

De keuze voor een beleggingsstrategie is vooral van invloed op het rendement op de investering. Dit is aangetoond door G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. The Determinants of Portfolio Performance / Financial Analysts Journal is een klassiek onderzoek uit 1986 waarin economen berekenden waar het van afhangt:

• De verdeling van activa per klasse, dat wil zeggen de strategie zelf, beïnvloedt 93,6% van het rendement op de gehele portefeuille. Het is een keuze tussen aandelen, obligaties, contanten en alternatieve activa.
• De beslissing om bepaalde effecten aan te kopen bepaalt het rendement op 4,2%.
• De timing van de aan- en verkoop van activa heeft nog minder invloed, namelijk met 1,7%.
• Beurs- en makelaarscommissies bepalen ongeveer 0,5-0,6%.

Een andere investeringsstrategie helpt een persoon te begrijpen welk soort risico hij bereid is te nemen. Sommige mensen zijn in staat om een tijdelijke daling van de waarde van hun portefeuille met 20-30% te weerstaan voor een kans om meer te verdienen. Anderen hebben zo'n schommel helemaal niet nodig: ze zullen instemmen met een lagere winstgevendheid en zullen geen kapitaal riskeren.

Hoe een investeringsstrategie te creëren

Er is niet één en voor iedereen geschikte optie. Het hangt allemaal af van Michael M. Pompian. Finance and Wealth Management: hoe beleggingsstrategieën op te bouwen die rekening houden met vooroordelen van investeerders, 2012 op basis van verschillende factoren: doelen, levensstijl en gezondheid, financiële situatie, verwacht rendement en andere persoonlijke details.

Het betekent ook dat beleggers hun strategieën in de loop van de tijd opnieuw moeten afstemmen en evalueren. Maar eerst is het de moeite waard om vijf moeilijke fasen te doorlopen.

1. Begrijp waarom u moet investeren

Dit wordt meestal gedaan om geld te besparen, kapitaal te verdienen of te vergroten. Grootschalige redenen worden verschoven naar real-life plannen. Zo vereisen 'passief inkomen na 10 jaar' en 'auto kopen na twee jaar' verschillende benaderingen.

Een apart gesprek is investeren in een veilige oude dag. Om dit te doen, moet u solide kapitaal verzamelen, zodat het geld begint op te brengen dat voldoende is om zonder werk te leven.

2. Bepaal hoeveel geld beschikbaar zal zijn voor investeringen

Beleggingsinstrumenten vereisen verschillende bedragen: u kunt een aandeel in een ETF kopen voor 1-2 duizend roebel, veel aandelen van een buitenlands bedrijf - voor 30-50 duizend. Het kost nog meer om aandeelhouder te worden van een durffonds, van 5-7 miljoen roebel.

Daarom is het belangrijk om erachter te komen waar de belegger in kan investeren. Laten we zeggen dat u met twee miljoen in de hand meteen de basis kunt leggen voor een gediversifieerde portefeuille en niet het risico loopt om in slechts één actief te beleggen.

En als er geen startbedrag is, dan moet je de potentiële inkomsten en uitgaven voor de komende jaren inschatten en begrijpen hoeveel van het gratis geld je kunt investeren. Als u elke maand of elk kwartaal activa koopt, kunt u de portefeuille 'gemiddelden'. De belegger zal niet al het geld uitgeven op het hoogtepunt van de markt en zal verliezen kunnen afwachten in een crisis.

3. Begrijp wanneer u beleggingsinkomsten nodig heeft

Dit punt hangt rechtstreeks af van de doelen, omdat u voor verschillende tijdshorizonten de juiste combinaties van activa moet kiezen.

Als een belegger bijvoorbeeld van plan is om binnen twee jaar een auto te upgraden, kan een persoon niet investeren in winstgevende maar extreem volatiele cryptocurrencies. Een kleine maar stabiele stijging van de besparingen is hierbij belangrijker. Bijvoorbeeld met behulp van veilige obligaties, aandelen van stabiele bedrijven of zelfs deposito's.

En als pensioen over 30 jaar in de plannen staat, dan geeft de belegger niets om de fluctuaties in het vermogen in de loop van een jaar of drie. Een persoon kan investeren in jonge en veelbelovende bedrijven die op een dag de markt zullen overnemen en hoge winsten zullen genereren. Maar we moeten niet vergeten dat het idee misschien niet werkt. Het is mogelijk dat het bedrijf klein blijft of zelfs failliet gaat.

4. Selecteer acceptabel risico

Sommige investeringen, zoals belangen in durfkapitaalfondsen, kunnen volledig teniet worden gedaan. Deze risico's zijn voor de meeste mensen te groot. Het is de moeite waard om te kijken naar de reële en haalbare winstgevendheid: niet honderden en duizenden procenten per jaar, maar minstens tientallen.

Daarom diversifiëren beleggers hun portefeuilles - ze verdelen geld over verschillende financiële instrumenten. Het is moeilijk te raden welke investering Guide to the Markets - U. S. zal blijken te zijn. 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management mislukt, maar wordt gecompenseerd door de tweede, winstgevend.

Dat betekent dat u moet nadenken over de verdeling van de beleggingen. Financiële adviseurs adviseren Richard A. A. Ferri. All About Asset Allocation, 2e editie, 2010 splitst activa in drie delen: airbag, investeringsportefeuille en speculatieve instrumenten.

Hoe minder iemand bereid is risico's te nemen, des te conservatiever zijn activa met een laag risico die hij moet verwerven. Omgekeerd, als de airbag en het portfolio al aanwezig zijn, kun je experimenteren met speculatieve en risicovolle instrumenten.

Vergeet ook niet dat geen enkele investering winst garandeert. Elke strategie, zelfs de meest betrouwbare, zal op een dag verlies opleveren. Hier moet je klaar voor zijn.

5. Verzamel activa in de portefeuille

Als de belegger de vorige stappen heeft voltooid, kan hij een lijst samenstellen van beschikbare activa die mogelijk geschikt zijn. Het is de moeite waard om de tijd te nemen om de voor- en nadelen van elk op een rijtje te zetten. Een closed-end beleggingsfonds kan bijvoorbeeld een goed rendement opleveren, maar vereist startkapitaal en publiceert zelden statistieken voor beleggers. Daarom is een dergelijk actief geschikt voor diegenen die hun spaargeld willen vermenigvuldigen, maar de details zelf niet begrijpen. Geleidelijk beperkt de belegger een brede lijst van geschikte activa tot een kleine set, waarvan hij zeker is.

Laten we zeggen dat een fictieve belegger 50 jaar oud is, in zijn leven vijf miljoen roebel heeft opgebouwd en zijn pensioen wil veiligstellen. Hij plant geen schulden, leningen en grote aankopen.

Elementen van het plan	Oplossingen
Doelwit	Snelgroeiende portefeuille tot pensioen op 65
beschikbaar geld	5.000.000 roebel, plus 50.000 per maand tot pensionering
Tijdshorizon	15 jaar, waarna de mogelijkheid om met rente van 30.000 roebel per maand te leven
Risico	Winstgevende en risicovolle instrumenten vóór pensionering, daarna jaarlijks 50.000 overhevelen van de bestaande portefeuille naar stabiele activa
Potentiële activa	ETF's voor snelgroeiende sectoren van de economie, plus IIS-aanvulling voor belastingaftrek. Na pensionering - veilige obligaties en aandelen van stabiele bedrijven

Nu hoeft de belegger alleen nog maar effecten te kopen en zijn portefeuille af en toe te toetsen aan de strategie.

Welke beleggingsstrategieën kunt u kiezen?

De beste beleggingsstrategie is degene die meer in lijn is met de doelen en mogelijkheden van een bepaalde belegger. Maar professionele financiële managers en academische economen hebben veel sjablonen ontwikkeld. Je kunt ze strikt volgen, op sommige punten van ze af gaan of met elkaar vermengen. Het belangrijkste is om te begrijpen waar het voor is.

Groei investeren

De essentie van een "groeistrategie" is om te beleggen in aandelen van bedrijven die snel verkopen, nieuwe markten bezetten of winsten vergroten. Soms groeien niet alleen individuele ondernemingen, maar ook hele sectoren snel.

Zo groeide de omzet van de videostreamingdienst Netflix met 113% in de vier jaar van Netflix’s Resultatenrekening, ‘Total Revenue’ 2017-2020. In dezelfde periode zijn de aandelen 3, 1 keer gestegen, wat de belegger gemiddeld 78% per jaar zou hebben opgeleverd.

Het bedrijf wordt beschouwd als onderdeel van de telecommunicatie-industrie. Ter vergelijking: een investering in de hele Amerikaanse sector zou in dezelfde periode minder geld hebben opgeleverd voor de prestaties van vijf jaar communicatiediensten / trouw - 50,8%.

Netflix heeft beter gepresteerd dan de markt en de strategie is om dergelijke bedrijven op te sporen voordat ze snel groeien. Professionals analyseren Fundamenteel versus Technisch Onderzoek / Integriteit Research Associates jaarrekeningen van bedrijven, beoordelen marktvooruitzichten en passen complexe wiskundige formules toe.

Het zal moeilijk zijn voor een beginnende particuliere belegger om erachter te komen. Om hem te helpen zijn er screeners - speciale diensten voor het analyseren van effecten. Populaire en gratis zijn Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView en Zacks Screener.

Laten we zeggen dat een belegger gelooft in de groei van autofabrikanten na de crisis van 2020. Eerst moet een persoon de gemiddelde waarden voor de hele sector berekenen en vergelijken met de rest van de aandelenmarkt, het is handig om Automotive-Retail en Whole Sale, 'Key Metrics' / Zachs Investment Research in the Zacks te doen screener.

Er zijn drie indicatoren die het bekijken waard zijn.

• P / E, prijs tot winst. De verhouding tussen de waarde van het bedrijf en de jaarlijkse winst. Hoe lager, hoe minder u te veel hoeft te betalen. Met behulp van de indicator kunt u begrijpen hoeveel jaar een investering in een bedrijf zal renderen. Dat wil zeggen, als een belegger aandelen koopt van een bedrijf met een indicator die gelijk is aan drie, dan zal hij met zijn huidige winst de investering in drie jaar terugbetalen. De autobedrijven zullen zichzelf in bijna 11 jaar terugbetalen en de markt gemiddeld over 21 jaar.
• P / S, prijs tot verkoop. De verhouding tussen koers en omzet. Als deze indicator minder dan één is, is het bedrijf ondergewaardeerd, meer dan twee is te duur. De auto-industrie produceert 0,48, terwijl de bredere markt 3,45 produceert.
• WPA, winst per aandeel. De verhouding tussen winst en aantal aandelen. Het is niet het aantal zelf dat belangrijk is, maar de dynamiek van de groei: dit jaar voorspellen de autofabrikanten 41,6%, de rest van de markt - 19,44%.

Nu kent de belegger de gemiddelde gegevens voor de aandelenmarkt als geheel en voor een specifieke branche. Met behulp van deze indicatoren kunt u zoeken naar de meest veelbelovende bedrijven. Met Yahoo Finance kunt u bijvoorbeeld alle benodigde gegevens invoeren, een regio en specifieke bedrijfstakken selecteren. In de markten van Rusland, de VS en China voldoen negen bedrijven uit de automobielsector aan de vereiste voorwaarden.

Je kunt met de steekproef verder werken: bekijk gedetailleerde financiële gegevens, lees de meningen en prognoses van analisten. Als de belegger met alles tevreden is, heeft hij een kans om goed geld te verdienen met deze aandelen.

Investeren in ondergewaardeerde bedrijven

De essentie van de 'value investing'-benadering is het zoeken naar goede bedrijven, die om de een of andere reden door de markt worden onderschat. In de klassieke versie van de strategie selecteren beleggers bedrijven waarvan de aandelen goedkoper zijn dan hun eigen vermogen. Stel dat een fabriek gebouwen en apparatuur heeft ter waarde van een miljoen roebel, terwijl aandelen 900 duizend waard zijn - de onderneming wordt onderschat.

In werkelijkheid is dit een zeer moeilijke methode. Noodzaak om te begrijpen 1. Technische versus fundamentele prognoses / CMT-associatie

2.2 scholen van investeren: groei vs. waarde / Trouw in fundamentele analyse, financiële ratio's en balansen. En stel je ook voor hoe je intellectuele activa kunt waarderen. Laten we zeggen dat het sociale netwerk Facebook niet alleen kantoren en servers heeft, maar ook patenten, een gebruikersbestand van miljarden dollars en technologieën voor advertentieanalyse.

Een andere moeilijkheid voor een belegger die een ondergewaardeerd bedrijf vindt, is om te begrijpen waarom dit is gebeurd. Misschien door een marktfout. Toen struikelde de man over een goudmijn. Maar er is nog een andere optie: de berichtgeving van het bedrijf blijft beneden de verwachtingen van analisten, of het bedrijf kan nergens anders in zijn markt groeien.

Als een "value"-investeerder toch wil proberen een geschikt bedrijf te vinden, dan moet hij eerst ook de gemiddelde waarden in de branche of in de bredere markt begrijpen. Stel dat een belegger houdt van dezelfde autofabrikantsector.

Naast de twee bekende indicatoren, K / E en K / S, is het zinvol om er nog een paar te bestuderen:

• P / B, prijs tot boekwaarde. De verhouding tussen de waarde van het bedrijf op de beurs en het kapitaal. Het is goed als de indicator minder dan één is. Dit betekent dat de onderneming in geval van faillissement al haar activa zal verkopen en de aandeelhouders kan uitbetalen. De autosector doet het slecht, 2, 39, zelfs boven het marktgemiddelde.
• D / E, schuld-aan-eigen vermogen. De verhouding tussen schuld en eigen vermogen van het bedrijf. Autofabrikanten hebben 43 cent geleend geld voor elke dollar die ze bezitten, wat lager is dan de markt.

Met deze gegevens moet de belegger terug naar het berekenen van geschikte bedrijven. Deze kunnen echter helemaal niet bestaan. Er is bijvoorbeeld maar één onbekend bedrijf geschikt voor de geselecteerde indicatoren en regio's, en zelfs dat is geen autofabrikant, maar een dienst voor het controleren van de zuiverheid van uitlaatgassen van auto's.

Investeren in verwacht inkomen

Niet iedereen is klaar om met trends, financiële prestaties en rapportage om te gaan. Voor velen is het voldoende om aandelen of obligaties te kiezen die een stabiel inkomen opleveren.

De eenvoudigste versie van deze strategie heette Dogs of the Dow aandelenselectiestrategie Dogs of the Dow. Het gaat erom de 10 aandelen met het hoogste dividendrendement te kiezen uit de Dow Jones Industrial Average. De lijst moet jaarlijks opnieuw worden gecontroleerd en de portefeuille moet opnieuw worden samengesteld. Eind 2020 ziet de set er bijvoorbeeld zo uit:

Bedrijf	Prijs in USD	Dividendrendement
Chevron	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3M	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
Coca Cola	54, 84	2, 99%

Niets weerhoudt u ervan om hetzelfde principe toe te passen op andere indices, beurzen en landen. Kies bijvoorbeeld dividendaandelen of obligaties met grote couponbetalingen op de Moscow Exchange.

Gekocht en vasthouden

Dit is een algemene naam voor een hele groep strategieën, ook wel "luie portefeuilles" genoemd. Het punt is dat een belegger effecten koopt en deze jaren of zelfs decennia houdt. Het rendement op lange termijn zal de volatiliteit van activa op korte termijn overtreffen en winst genereren.

Portefeuille voor alle weersomstandigheden

De Amerikaanse investeerder Ray Dalio bedacht voor The All Weather Story / Bridgewater Associates een strategie die bestand moet zijn tegen elke economische ramp. U moet activa kiezen die zich tijdens inflatie en crisis anders gedragen.

Activaklasse	Deel in portefeuille
Langlopende staatsobligaties	40%
Amerikaanse aandelen	30%
Staatsobligaties op middellange termijn	15%
Grondstoffen en alternatieve activa	7, 5%
Goud	7, 5%

Met zo'n set kun je niet veel geld verdienen, maar de strategie zal je behoeden voor stormen op de financiële markten en je in staat stellen om winstgevendheid boven inflatie te krijgen.

De portfolio kent vele variaties. Zo zijn er Frank Armstrong III. Beleggingsstrategieën voor de 21e eeuw, 1996 Risk / Reward Reward ETF-sets: S&P 500-index, lange- en kortetermijntreasuries, small- en largecapbedrijven.

Moderne portefeuilletheorie

Het idee is om From the Studs Up: Building (and Rebuilding) a Portfolio met MPT / The Ticker Tape een balans te vinden tussen minimaal marktrisico en maximaal rendement. De strategie richt zich op de verhoudingen van verschillende activa in een beleggingsportefeuille. De beste verhouding wordt bijvoorbeeld gegeven door "75% van de aandelen, 25% van de obligaties".

Dat wil zeggen, als u meer conservatieve aan een risicovol bezit toevoegt, kunt u een klein deel van de winstgevendheid verliezen, maar de risico's aanzienlijk verminderen.

Tactische asset allocatie

Een benadering die probeert om tactische activaspreiding te combineren: een proactieve benadering van portefeuillebeheer / RBC Wealth Management "all-weather" en "moderne theorie". Waar het op neerkomt, is om aandelen, obligaties en contanten in evenwicht te brengen op basis van de verhouding tussen risico en rendement, en vervolgens te vergelijken met aandelenindices.

De basis van de aanpak is analytisch, zoals bij 'value'-beleggen. Het is noodzakelijk om de verdeling van activa te beoordelen en vervolgens zorgvuldig specifieke instrumenten te selecteren.

Wat is het onthouden waard?

1. Investeringsstrategie - een plan voor het kopen en verkopen van investeringsactiva om financiële doelen te bereiken.
2. De keuze voor een beleggingsstrategie hangt af van persoonlijke omstandigheden: leeftijd, beschikbaar geld, risicotolerantie, doelen, tijdshorizon.
3. Er zijn veel beleggingsstrategieën. Ze zijn niet alleen conservatief en eenvoudig, maar ook extreem agressief en moeilijk voor een beginnende belegger. Er is niet één en voor iedereen geschikte aanpak.
4. Niets belet een belegger om verschillende strategieën te combineren. Het belangrijkste is om te begrijpen waarom dit wordt gedaan.
5. De beleggingsstrategie moet opnieuw worden beoordeeld en opnieuw worden opgebouwd als doelen, leeftijd en andere omstandigheden veranderen.