Hoe financiële overzichten te volgen om geld te verdienen met aandelen

2024 Auteur: Malcolm Clapton | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 04:06

Punctualiteit en oplettendheid zullen niet in de weg staan.

Waarom het bijhouden van financiële gegevens belangrijk is

Elk bedrijf waarvan de aandelen op de beurs kunnen worden gekocht, is openbaar. Dat betekent onder meer dat ze iedereen moet vertellen over de stand van zaken: omzet, winst, schulden, gratis geld en honderden andere indicatoren die worden gecombineerd in één financieel rapport.

Als de belegger niet over de benodigde gegevens beschikte, zou hij willekeurig of op basis van emoties beslissingen moeten nemen. In de financiële wereld is dit gevaarlijk, dus de specialisten hebben de rapportage uitgevonden en vertrouwen erop.

Om aandelen op tijd te verkopen of te kopen

Financiële rapportage helpt om te begrijpen of het bedrijf winst of verlies voor de belegger zal brengen. Als u de laatste gegevens volgt, ziet u positieve en negatieve trends. En hoe eerder je ze ziet, hoe meer je verdient of juist minder verliest.

Groeiende schulden zijn bijvoorbeeld geen goed teken. Misschien kan het bedrijf ze over een paar jaar niet meer bedienen en moet het de productie terugschroeven. In dit geval is het de moeite waard om de aandelen te verkopen voordat ze in prijs beginnen te dalen.

Op dezelfde manier kunt u de groeipunten van een bedrijf zien en erin investeren terwijl de aandelenkoers laag is. Zo groeit de hoofdactiviteit praktisch niet, maar is er een nieuwe richting. Nu brengt het niet veel geld op, maar het ontwikkelt zich snel en past in de strategische doelstellingen van het bedrijf. Waarschijnlijk zullen aandelen over een paar jaar grote winsten opleveren, juist vanwege de groei in het nieuwe gebied.

Maar mensen beleggen zelden in een of twee bedrijven, vaker hebben ze een beleggingsportefeuille - een gediversifieerde selectie van tientallen en soms honderden bedrijven. Hier werkt hetzelfde mechanisme als bij de aandelen van individuele bedrijven: het is beter om op problemen en zakelijke successen te reageren met een waarschuwing.

Om te reageren op de acties van andere investeerders en de meningen van analisten

Niet alleen de gegevens in de rapporten zijn belangrijk, maar ook hun overeenstemming met de marktverwachtingen. Als analisten enkele indicatoren hadden voorspeld, maar het resultaat bleek slechter, zullen de aandelenkoersen dalen. Het loont de moeite om de publicatie van de rapporten in de gaten te houden om een serieuze koersstijging of -daling niet te missen.

Zo publiceerde Amazon in juli 2021 nog een rapport. De techgigant verhoogde de omzet en winst per aandeel, maar daalde een paar procent minder dan verwacht.

Direct na de publicatie daalden de koersen van Amazon met 7,5%. Twee maanden later staan ze nog steeds onder de cijfers van voor de publicatie van het rapport: misschien omdat het bedrijf in het document een trage groei voorspelt, die ook niet aan de verwachtingen voldeed.

Het tegenovergestelde voorbeeld is Disney Corporation. Ze maakte in 2020 zowel winst als verlies en de omzet is hoger dan verwacht. Het bedrijf kwam alleen tekort wat betreft het aantal abonnementen op streamingdiensten, maar dat weerhield het aandeel er niet van om in een paar dagen tijd met 6,98% te stijgen.

Plannen voor de ontvangst van dividenden

Niet alle beleggers beleggen in bedrijven om te profiteren van de groei van aandelen. Er zijn mensen voor wie regelmatige uitkeringen van een deel van de winst belangrijker zijn - dividenden. In de jaarrekening worden vaak specifieke betalingsdata vastgelegd.

Om de uitgaven vooraf te plannen, loont het de moeite om de publicatie van de nodige documenten in de gaten te houden.

Een belegger verdient bijvoorbeeld het belangrijkste geld met dividenduitkeringen. Hij wil zijn kind een auto geven voor zijn verjaardag. Dat zal medio oktober zijn, net na het derde kwartaal: als de dividenden vroeg komen, is er niets aan de hand. Maar als ze begin november worden aangesteld, dan zal er iets moeten worden uitgevonden.

Wanneer financiële overzichten worden gepubliceerd en waar deze te vinden zijn?

Overheidsbedrijven brengen jaar- en kwartaalrapportages uit. De eerste zijn belangrijk om te begrijpen hoe de strategie verandert en waar het bedrijf naartoe gaat: Russische bedrijven rapporteren over het afgelopen jaar in januari-februari, Amerikaanse bedrijven - in maart-april, omdat hun fiscale jaar niet gelijk is aan de kalenderjaar.

Kwartaalrapportages zijn nodig om inzicht te krijgen in de huidige economie en om te voorspellen hoe de prijs van effecten in de loop van enkele maanden zal veranderen. Dit is ook mogelijk omdat bedrijven jaarrekeningen in batches publiceren wanneer het kwartaal sluit. Dit zijn "Reporting Seasons": in januari, april, augustus en november. Zo maakten in de week van 2 augustus tot 6 augustus 2021 zo'n honderd bedrijven hun indicatoren bekend. En dat zijn alleen de groten.

De publicatiekalender is meestal van tevoren bekend, data en rapporten zelf zijn op meerdere plaatsen te vinden:

• Websites van overheidsbedrijven. De wetten van grote landen vereisen toegang tot rapporten voor alle beleggers. Russische bedrijven plaatsen ze in secties zoals "Investors and Shareholders", buitenlandse - in Investor Relations.
• Portalen van verantwoordelijke overheidsinstanties. Russische bedrijven verstrekken bijvoorbeeld hun jaarrekeningen in, en jaarrekeningen over speciale publiek-private openbaarmakingen van bedrijfsinformatie. Amerikaanse bedrijven hebben bijvoorbeeld een systeem van de SEC.
• Financiële media. Korte fragmenten uit rapporten worden snel gepubliceerd door gespecialiseerde media zoals Bloomberg, The Wall Street Journal of Vedomosti. Ze selecteren de gegevens die het belangrijkst zijn voor beleggers en voegen context toe: de meningen van analisten en marktomstandigheden.
• Gespecialiseerde locaties. Portalen zoals, of, verzamelen gegevens uit de rapporten van veel bedrijven, berekenen zelf multipliers en voegen analistenprognoses toe.

Rapportage evalueren en investeringsbeslissingen nemen?

Allereerst is het de moeite waard om naar enkele fundamentele financiële indicatoren te kijken: inkomsten, winst, te betalen en te ontvangen rente, gratis geld op rekeningen. Dit is een dozijn regels in een rapport van tweehonderd pagina's.

Wanneer de gegevens worden vrijgegeven, kan de belegger de toestand van het bedrijf begrijpen en beslissen wat hij vervolgens moet doen.

Kijk naar de indicatoren in dynamiek

Voor een oppervlakkige beoordeling van het bedrijf kunt u de dynamiek tussen kwartalen of jaren traceren. We hebben gegevens nodig over de winst en het aantal aandelen: ze worden gebruikt om de WPA, de winst per aandeel en de winst per aandeel te berekenen.

WPA = netto-inkomen / aantal gewone aandelen

De indicator is op zich niet belangrijk, maar hoe deze in de loop van de tijd verandert en hoe deze correleert met de mening van verschillende analisten - de consensusvoorspelling. Als de inkomsten en de WPA bijvoorbeeld in de loop van de tijd groeien en beter zijn dan de consensus, kan de voorraad stijgen na de publicatie van het rapport. En als het lager is, dan hebben de koersen een kans om te vallen.

Bereken vermenigvuldigers

Multipliers - formules waarmee bedrijven de effectiviteit van bedrijven evalueren en met elkaar vergelijken - zullen helpen om het bedrijf dieper te begrijpen. EPS wordt ook als een vermenigvuldiger beschouwd, maar andere zijn ook belangrijk:

• P / E is de verhouding tussen de marktprijs van het bedrijf en de jaarlijkse winst. Het zal laten zien hoeveel jaar het bedrijf zichzelf zal terugbetalen. Hoe sneller hoe beter.
• P / S is de verhouding tussen de kapitalisatie van het bedrijf en de omzet. Toont de waarde aan die de markt hecht aan elke dollar of roebel aan inkomsten.
• EV is de reële waarde. Schulden moeten worden toegevoegd aan de kapitalisatie en het gratis geld van het bedrijf moet ervan worden afgetrokken. Hoe groter het verschil tussen EV en de marktwaarde van een bedrijf, hoe meer het wordt onderschat.
• EBITDA is winst voor belastingen, rente en amortisatie. Dit is een beoordeling van de winstgevendheid van het bedrijf zelf en een hint hoeveel het investeerders kan opleveren.

Met behulp van multipliers zal het mogelijk zijn om een dieper inzicht te krijgen in de toestand van het bedrijf. Maar het is nog belangrijker om bedrijven uit vergelijkbare sectoren van de economie te vergelijken en je niet te laten afleiden door hun schaal. Het is bijvoorbeeld realistisch om de omzet van retailers met 1.000 en 10.000 winkels in te schatten.

Neem contact op met analisten

Als een belegger gedurende meerdere maanden aandelen heeft gekocht om geld te "parkeren" of geld te verdienen aan een tijdelijke prijsstijging, dan zal een negatieve consensusvoorspelling tegen een persoon spelen. Het bedrijf voldoet misschien niet aan de verwachtingen, de prijs van effecten zal dalen en in plaats van winstgevende speculatie zal het ofwel geld moeten verliezen of wachten tot de koersen zich herstellen.

Aandelen verkopen of kopen

Het zal niet mogelijk zijn om de toekomst met zekerheid te voorspellen, maar met fundamentals en consensusvoorspellingen in de hand, kan een belegger beslissingen nemen.

Misschien is het voor hem winstgevender om aandelen te verkopen voordat het volgende rapport wordt uitgebracht en geen risico's te nemen. Of wacht tot de prijs daalt en zelfs het aandeel in het bedrijf, dat het als veelbelovend beschouwt, vergroot.

Wat is het onthouden waard?

1. Elk beursgenoteerd bedrijf is verplicht om de details van zijn bedrijf openbaar te maken - minstens één keer per kwartaal. Ze worden uitgegeven door de ondernemingen zelf, verantwoordelijke overheidsinstanties en gespecialiseerde financiële sites. En nog wat media.
2. Beleggers gebruiken rapporten om trends in de bedrijfsactiviteiten van het bedrijf tijdig op te merken en de situatie in de economie te analyseren. Zo gaan ze op zoek naar kansrijke beleggingen en evalueren ze hun beleggingsportefeuille.
3. Beleggers zijn niet alleen geïnteresseerd in het rapport zelf, maar ook in de meningen van analisten over het bedrijf: als de resultaten slechter blijken te zijn, dreigen de koersen te dalen, beter - ze zullen stijgen.
4. De timing van het kopen en verkopen van aandelen is afhankelijk van rapportage, analistenprognoses en persoonlijke beleggingsstrategie.