Hoe te investeren in OFZ's om meer te verdienen?

2024 Auteur: Malcolm Clapton | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 04:06

Een geschikte optie voor mensen die geen risico willen nemen.

Wat is OFZ

Federale leningsobligaties zijn schuldbewijzen uitgegeven door de Russische overheid. Landen hebben bijna altijd financiële middelen nodig, maar het is moeilijk om ze aan te trekken uit belastingen, accijnzen of begrotingsmiddelen, dus wendt de staat zich tot investeerders. Het neemt geld van hen af voor een bepaalde periode waarin het garandeert dat het volledige bedrag wordt terugbetaald - de nominale waarde van de obligatie. Ook worden beleggers coupons beloofd - periodieke rentebetalingen, in feite vergelijkbaar met de opbouw van rente op een deposito.

Elke particuliere belegger kan OFZ's kopen op de Moscow Exchange: deze effecten zijn verkrijgbaar via elke makelaar. Obligaties worden vaak verhandeld en er is genoeg voor iedereen. Begin 2012 werden bijvoorbeeld 350 miljoen OFZ 26207 uitgegeven, elk papier kost 1.000 roebel. Coupons worden twee keer per jaar overgedragen en zijn gelijk aan 8, 15% per jaar.

Staatsschuld wordt als een veilig bezit beschouwd, dus worden voortdurend obligaties uitgegeven en gekocht. Dergelijke effecten worden bijvoorbeeld geplaatst door de US Treasury, UK Treasury en China Treasuries. De eerste hebben de hoogste kredietwaardigheid - AAA, de tweede - AA en de derde - A. Ratingbureaus geloven iets minder in Rusland - BBB, maar het is nog steeds een veilige belegging.

Voor wie OFZ geschikt is

Financiële adviseurs bieden beginnende beleggers graag aan om een 60/40-portefeuille op te bouwen - 60% aandelen en 40% obligaties. In werkelijkheid hangt het aandeel en de aanwezigheid van deze laatste in het algemeen af van de doelstellingen, leeftijd, risicotolerantie en tijdshorizon van de belegger.

Er zijn situaties waarin het de moeite waard is om OFZ's nader te bekijken:

• Lange termijn besparingen. Als een belegger over 5-10 jaar een appartement gaat kopen of onderwijs voor kinderen gaat betalen, dan is het belangrijk dat zo iemand geen geld verliest. Voorraden fluctueren te veel, dus het is verstandig om potentiële winstgevendheid op te offeren, maar de besparingen een beetje te behouden en te vergroten.
• "Parkeer" geld voor een korte tijd. Soms ziet een belegger geen goede aandelen om in te beleggen of denkt hij dat het zover is nog niet. Hij kan obligaties kopen om kapitaal te beschermen tegen inflatie terwijl hij wacht op de juiste optie.
• Leren met weinig bloed. Staatsobligaties zijn redelijk veilig en vaak niet zo complex als bedrijfsobligaties. Een beginnende belegger kan ze vrij snel uitzoeken zonder veel geld te verliezen in het leerproces.

Wat zijn OFZ

Ze verschillen in termen van looptijd, rendement, frequentie van couponbetalingen. De laatste zijn ook verschillend: vier typen zijn voor iedereen beschikbaar op de Moscow Exchange en een andere wordt alleen door sommige banken aangeboden.

Constante coupon

Ze heten kortweg OFZ-PD, dit is het meest populaire en wijdverbreide type staatsobligaties. Het is het gemakkelijkst voor particuliere beleggers om ze te begrijpen, omdat het werkingsprincipe vergelijkbaar is met een gewone storting bij een bank: het schema en het bedrag van de betalingen zijn van tevoren bekend, de winstgevendheid verandert niet.

OFZ 26207 behoort bijvoorbeeld vanaf het begin van het artikel tot dit type - tot 2027 ontvangt de belegger elk jaar in februari en augustus een coupon van de obligatie voor 40, 64 roebel.

Variabele coupon

Bekend als OFZ-PC: de grootte van alle coupons wordt vooraf aangekondigd, maar het percentage verandert in de loop van de tijd. Het wordt slim berekend, afhankelijk van de beleidsrente van de Centrale Bank: als het wordt verhoogd, worden obligaties daarna winstgevender. Maar het werkt andersom.

Zo is in de zomer van 2019 OFZ 24020 uitgegeven en wordt er elke vier maanden een coupon ontvangen. Toen de beleidsrente hoger was, ontvingen beleggers 6, 2-6, 8% per jaar. Daarna daalde het, gevolgd door de obligatierente tot 4%.

Nu stijgt de beleidsrente, en daarmee de opbrengst, maar de toekomst is onbekend. Daarom zijn obligaties van dit type geschikt voor diegenen die klaar zijn om de markt te analyseren en trends te proberen te vangen.

geïndexeerd

Of OFZ-IN. De couponrente blijft gelijk (laag), maar de nominale waarde wordt jaarlijks geïndexeerd met de inflatie. Zo werd OFZ 52001 in 2015 uitgegeven met een nominale waarde van 1.000 roebel en een couponrente van 2,5%. Als de belegger het helemaal in het begin had gekocht, zou hij 25 roebel van één effect per jaar hebben ontvangen.

Maar een aankoop in juni 2021 zou meer hebben opgeleverd - in een paar jaar tijd steeg de nominale waarde tot 1305 roebel. Het nominale rendement bij dezelfde couponrente is 32,6 roebel. En dit is zelfs bij een vrij lage inflatie - hoe hoger deze is, hoe winstgevender het is om dit soort effecten aan te houden.

aflossing van schulden

In het kort - OFZ-AD. Naast coupons betaalt de staat ook de hoofdschuld in termijnen terug. Het is als een normale leningbetaling, wanneer een derde van het bedrag rente is, is de rest aan geleend geld.

Zo is OFZ 46022 in omloop sinds 2008 en wordt deze in 2023 afgelost. De nominale waarde van de obligatie was aanvankelijk 1.000 roebel en de couponrente was 7,5%. De belegger krijgt twee keer per jaar 37 roebel, maar op 20 juli 2022 wordt de helft van de nominale waarde teruggegeven: de persoon ontvangt 500 roebel en een coupon voor nog eens 27, 42. Daarna komen de twee resterende coupons, maar slechts 13, 71 roebel per stuk - omdat ze zullen worden gecrediteerd op de gehalveerde schuld.

Het is moeilijk om zelfs het nominale rendement van dergelijke effecten te berekenen. Rekening houdend met marktschommelingen, commissies en belastingen is het nog moeilijker, dus obligaties met afschrijving verlaten geleidelijk de markt.

Met "nationaliteit"

Papieren van het OFZ-N-type verschenen enkele jaren geleden, ze zijn alleen bedoeld voor individuen - vandaar de "N" in de naam, wat officieel "volk" betekent. In feite zijn deze obligaties het dichtst bij OFZ-PD: de data van couponbetaling, vervaldata en tarieven - die in de loop van de tijd opwaarts veranderen, zijn onmiddellijk bekend. Maar u kunt dergelijk papier niet op de beurs kopen, alleen bij een van de vier banken: VTB, Sberbank, Promsvyazbank en Post Bank.

Zo is OFZ 53008 begin augustus 2021 uitgegeven, er komen twee keer per jaar zes coupons: in februari en augustus. Maar de rente op hen zou moeten groeien van 5 tot 8, 87%: als een belegger helemaal in het begin een obligatie koopt, ontvangt hij op de eerste coupon 27, 12 roebel en op de zesde - 44, 23.

Hoe geld te verdienen op OFZ

Een particuliere belegger heeft verschillende manieren - van traditioneel voor de beursinvesteringen en speculatie tot juridische fiscale optimalisatie.

Ontvang couponinkomsten

Er zijn beleggers die niet bereid zijn tijd en moeite te steken in een nauwgezette analyse van obligaties - ze willen gewoon geld 'parkeren' en kijken hoe het groeit.

Laten we zeggen dat iemand een miljoen roebel heeft, die hij opzij wil zetten om over zes jaar een appartement te kopen. De belegger is niet klaar om te beleggen in aandelen die kunnen stijgen of dramatisch kunnen dalen. Daarom koopt hij OFZ 26207 met een coupon van 8, 15%: elk jaar ontvangt een persoon 81, 28 roebel op coupons.

In 2027 keert de nominale waarde van de obligatie terug naar de belegger - duizend roebel, plus couponbetalingen - blijft er 487,64 roebel over. Dit betekent dat het startkapitaal met bijna 50% zal groeien.

Een belegger kan ook zijn portefeuille diversifiëren en ETF-aandelen kopen, die al een hele mand OFZ's hebben. Zo bestaat het exchange-traded fund SBGB volledig uit 23 staatsobligaties van verschillende uitgiften, en in Otkritie - Bonds zijn ze goed voor 22%.

Verdien op het prijsverschil

Obligaties hoeven niet tot het einde van de looptijd te worden aangehouden - ze kunnen worden gespeculeerd en verdiend op het verschil tussen de koop- en verkoopprijzen.

Laten we zeggen dat een belegger OFZ 24020 heeft gekocht in maart 2021. De obligatie was toen goedkoper: hij kon hem kopen voor 997,9 roebel. Ze worden niet individueel verhandeld, kavels beginnen bij 10 stuks, dus de belegger betaalde 9979 roebel. Binnen een maand steeg de prijs tot de nominale waarde van 1000. Inkomsten per maand - 2, 1 roebel van één obligatie of 21 van 10 effecten.

En gedurende deze tijd kon de belegger een coupon ontvangen - 10, 45 roebel voor een obligatie en 104, 5 voor tien stuks.

Zoek naar betere obligaties

Er verschijnen voortdurend nieuwe OFZ's, maar ook de economische omstandigheden veranderen regelmatig. OFZ 52003 werd bijvoorbeeld uitgegeven in augustus 2020 - dit is de tijd van een lage beleidsrente in Rusland, daarom is de obligatie niet erg winstgevend: de coupon is slechts 2,5%. Aan de andere kant verscheen in 2011 OFZ 46023 met een tarief van 8, 16% - op dat moment was de beleidsrente in Rusland hoger, daarom bleek de beveiliging winstgevender te zijn.

De looptijd van de obligatie is ook belangrijk - hoe langer het circuleert, hoe winstgevender het zal zijn. OFZ 53005 is bijvoorbeeld ontworpen voor drie jaar en levert elk 5, 25% op, en OFZ 46020 - voor maar liefst 30 jaar, en de couponrente is 6, 9% per jaar.

Bespaar op belastingen met IIS

Een belegger kan OFZ's niet zomaar kopen, maar op een individuele beleggingsrekening, IIA, zetten. Dit is een speciale effectenrekening waarmee u op twee manieren belasting kunt besparen.

Aftrektype "A" past bij de meeste mensen - hiermee kunt u tot 52.000 roebel per jaar teruggeven, ongeacht het investeringsrendement. En bij het aftrekken van het type "B" kunt u voorkomen dat u 13% van de inkomstenbelasting betaalt over transacties.

Laten we zeggen dat een belegger in 2018 een IIA heeft geopend, er elk jaar 400.000 roebel op stort en OFZ's koopt. Als hij de obligaties ophaalt zodat ze allemaal in 2021 worden afgelost, ontvangt hij: de nominale waarde van de effecten, het couponrendement erop en 156.000 roebel belastingaftrek.

Hoe u geen geld verliest op OFZ

Alle bovenstaande berekeningen zijn nominaal rendement. In werkelijkheid zal het bijna altijd iets lager zijn, omdat er kosten zijn die niet te vermijden zijn.

Onderscheid het nominale tarief van het effectieve

Obligaties zijn een marktinstrument: ze worden verhandeld op een beurs en hun prijs verandert voortdurend. De nominale waarde van OFZ 26207 is bijvoorbeeld gelijk aan duizend roebel, maar in 2019 zou het papier kunnen worden gekocht voor 979,5 roebel en in 2020 voor 1173,8.

Bovendien moet de belegger het "gecumuleerde couponrendement" betalen aan de vorige eigenaar van het effect. Op 16 augustus 2021 moet u bijvoorbeeld 1.069,3 roebel betalen voor de obligatie zelf en nog eens 13,4 voor coupons.

In feite betaalt de belegger geen duizend roebel, maar 1.082,7 roebel. Hierdoor daalt het effectieve rendement van de zekerheid automatisch van 8, 15 naar 6, 83%.

Houd rekening met verliezen op commissies en belastingen

Naast marktkosten zal de belegger rekening moeten houden met de commissie van de makelaar. Gemiddeld rekenen organisaties 0,3% per transactie. Stel dat een belegger 10 OFZ 26207 heeft gekocht - ze kosten 10.827 roebel, en rekening houdend met de commissie - 10.859.

Dan moet u belasting betalen - deze worden betaald door makelaars in Rusland, u hoeft geen aparte aangiften in te dienen. Maar ook de reële winstgevendheid neemt af. Sinds januari 2021 worden alle obligaties in Rusland belast op couponinkomsten - voorheen waren staatsobligaties hiervan vrijgesteld. Aan het einde van 2022 zal de belegger 812,8 roebel couponrendement ontvangen. Ze zullen 13% van de belasting moeten betalen, dat wil zeggen 105, 7 roebel.

Nominaal zou een belegger alleen 812,8 roebel kunnen verdienen met couponbetalingen. In feite ontvangt hij 687,1 na aftrek van commissie en belasting.

Wat is het onthouden waard?

1. OFZ - effecten met behulp waarvan Rusland geld leent van investeerders. In ruil daarvoor belooft ze een percentage te betalen voor het gebruik en alles op het afgesproken tijdstip terug te bezorgen.
2. Er zijn veel OFZ's die verschillen in looptijd, frequentie van rentebetalingen en de grootte van deze laatste - die allemaal van invloed zijn op de winstgevendheid voor de belegger.
3. De keuze voor specifieke obligaties hangt af van de doelen, leeftijd, gratis geld, risicotolerantie en andere kenmerken van de belegger. Voor sommigen is het beter om hun eigen portefeuille te verzamelen uit afzonderlijke OFZ-uitgiften, terwijl anderen het gemakkelijker vinden om in ETF's te beleggen.
4. De belegger kan geld verdienen met couponbetalingen, het verschil in verkoop- en aankoopprijzen en belastingvoordelen.
5. Het is belangrijk om rekening te houden met het effectieve rendement van OFZ's - marktschommelingen, makelaarscommissies en belastingen kunnen het resultaat met enkele procenten per jaar verminderen.