5 financiële lessen van Nobelprijswinnaar Richard Thaler

2024 Auteur: Malcolm Clapton | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 04:06

Over waarom veilingen onrendabel zijn, hoe we geld kunnen besparen en waarom we de waarde van onze eigen spullen overdrijven.

Begin jaren tachtig publiceerde hij een studie waarin hij zijn ogenschijnlijk zeer radicale ideeën schetste. De meeste universitaire collega's accepteerden ze niet. De ideeën van Thaler hebben vervolgens echter een grote bijdrage geleverd aan de ontwikkeling van de moderne gedragseconomie, die elementen van economie en psychologie combineert. Het doel van gedragseconomie is om erachter te komen waarom mensen bepaalde beslissingen nemen.

De vele studies en ontdekkingen van Thaler zijn van groot nut voor zowel de wetenschap als de samenleving als geheel.

1. Veilingwinnaars verliezen vaak hun geld

Een van de meest populaire vroege werken van R. H. Thaler. Anomalieën: De vloek van de winnaar / The Journal of Economic Perspectives Thaler is getiteld "The Winner's Curse". Het belangrijkste idee is dat veilingwinnaars de neiging hebben om te veel te betalen voor wat ze kopen.

De vloek van de winnaar manifesteert zich in twee gevallen: wanneer een persoon voor een product meer betaalt dan de werkelijke waarde ervan, of wanneer hij iets koopt dat uiteindelijk niet aan zijn verwachtingen voldoet. Thaler is ervan overtuigd dat dit fenomeen het irrationele gedrag van bieders aantoont.

Volgens hem is de vloek van de winnaar gebaseerd op de neiging van mensen om fouten te maken bij het bieden van de juiste prijs op een veiling. Bovendien gedragen mensen zich vanwege het grote aantal bieders agressiever en concurreren ze met elkaar, terwijl ze tegelijkertijd de prijs van de goederen verhogen.

2. Mensen overdrijven de waarde van hun eigen spullen

Een ander concept D. Kahneman, J. L. Knetsch, R. H. Thaler. Anomalieën: The Endowment Effect, Loss Aversion, and Status Quo Bias / Journal of Economic Perspectives, gepopulariseerd door Richard Thaler, wordt het 'eigendomseffect' genoemd. Dit fenomeen bestaat uit het feit dat een persoon sterk gehecht is aan zijn spullen en hun waarde overschat.

De hoogleraar deed een experiment waaraan studenten economie deelnamen. Hij deelde de helft van hen koffiemokken van de universiteit uit en vroeg iedereen om ze te prijzen. Het bleek dat de studenten die mokken hadden, ze hoger beoordeelden dan degenen die geen mokken hadden.

De reden voor dit fenomeen kan te maken hebben met angst voor verlies, wanneer mensen de neiging hebben om de pijn van het verliezen van iets te overschatten en het plezier van het verwerven ervan te onderschatten. In een van zijn werken, R. H. Thaler. Naar een positieve theorie van consumentenkeuze / Journal of Economic Behaviour and Organization Thaler stelt dat het fenomeen van het eigendomseffect verklaart waarom maar weinigen schadevergoeding eisen voor slecht ontwikkelde foto's.

3. Foresight is een zeer bruikbare kwaliteit

Een van de belangrijkste redenen waarom Richard Thaler de Nobelprijs kreeg, is zijn werk op het gebied van zelfbeheersing.

We weten allemaal dat we geld moeten sparen voor hun pensioen, maar relatief weinig mensen doen het ook daadwerkelijk. Dit komt omdat mensen het moeilijk vinden om een langdurige voorbereiding te combineren met alledaagse behoeften en verleidingen.

Om dit fenomeen te verklaren, stelde Thaler een planner/agent-model voor dat veel wordt gebruikt door psychologen en neurowetenschappers. Zijn model legt bijvoorbeeld uit waarom mensen geld uitgeven aan sigaretten, ook al begrijpen ze dat als ze stoppen, ze een behoorlijk bedrag kunnen verzamelen.

Deze eenvoudige ontdekking hielp bij het identificeren van een manier om meer geld te besparen: automatiseer de overboeking van geld naar een bankrekening.

4. Let op wat de besluitvorming op subtiele wijze beïnvloedt

Richard Thaler en zijn collega Cass Sunstein ontwikkelden de "nudge-theorie", volgens welke externe factoren, de zogenaamde nudges, de besluitvorming beïnvloeden. Met andere woorden, dit is een manier om een persoon in de goede richting te sturen zodat hij de juiste keuze maakt.

Thaler streeft ernaar dat de staat weet hoe mensen beslissingen nemen. Zo stelt hij voor om werknemers over te hevelen naar een automatisch pensioenopbouwsysteem, waarvan desgewenst kan worden afgestapt. Het doel van zijn onderzoek is om te leren hoe je mensen een duwtje in de rug kunt geven om de beste beslissingen te nemen.

5. Mensen reageren overdreven op slecht nieuws en onderschatten goed nieuws

Het is niet verwonderlijk dat de ideeën van Thaler ook van invloed waren op de investeringsstrategie. Als recente investeringen bijvoorbeeld een kleine winst hebben opgeleverd, verslechtert de belegger, die heftig op dit nieuws reageert en in paniek raakt, de situatie alleen maar. Dit heeft een negatief effect op de wisselkoersen. Volgens Thaler kunnen veel beleggers beter geen maandelijkse financiële overzichten ontvangen.