Wat zijn euro-obligaties en is het de moeite waard om erin te investeren?

2024 Auteur: Malcolm Clapton | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 04:06

Ze verschillen van gewone in de valuta waarin ze zijn uitgedrukt, maar er zijn andere nuances.

Wat zijn euro-obligaties?

Euro-obligaties, of euro-obligaties, zijn obligaties die zijn uitgedrukt in een valuta die niet nationaal is voor het land van herkomst van de emittent.

Laten we deze definitie in volgorde analyseren.

Obligaties zijn schuldbewijzen. Door ze te kopen, leen je als het ware geld aan de verkoper. Na het verstrijken van de overeengekomen periode verbindt hij zich ertoe de investering aan u terug te betalen en als beloning betaalt hij periodiek een percentage van het geïnvesteerde bedrag - het zogenaamde couponrendement.

Een obligatie kan worden uitgegeven door een onderneming, staat of gemeente. Ze worden in dit geval allemaal met één woord genoemd - de uitgever.

Om een gewone obligatie een euro-obligatie te laten worden, moet deze voor de emittent in een vreemde valuta zijn uitgegeven. Niet per se in euro's, al zou het ook zo kunnen zijn.

De term is ontstaan in het midden van de twintigste eeuw, toen Europese bedrijven begonnen aan te bieden hun obligaties niet te kopen voor de valuta van het land waar het bedrijf is gevestigd, maar voor de Amerikaanse dollar. Na verloop van tijd begon het alle obligaties op te roepen die niet in de nationale valuta van de emittent luidden. Niettemin behoudt Europa nog steeds de status van handelscentrum voor euro-obligaties.

Vitaly Kirpichev Development Director in Rusland TradingView, Inc.

Met andere woorden, als een Spaans bedrijf obligaties in euro uitgeeft, dan zijn het geen euro-obligaties, omdat de euro de munteenheid van Spanje is. Als een Amerikaans bedrijf effecten in euro's op de beurs plaatst, worden ze beschouwd als euro-obligaties.

Russische emittenten geven ook effecten uit in vreemde valuta. Zelfs de staat, vertegenwoordigd door het ministerie van Financiën, heeft zijn eigen euro-obligaties.

Waarom worden euro-obligaties uitgegeven?

Om dezelfde reden als obligaties in de valuta van hun land. Dit is hoe emittenten geld aantrekken en effecten in andere valuta's de kring van potentiële investeerders vergroten.

Euro-obligaties worden uitgegeven om buitenlandse en niet-ingezeten schuldeisers aan te trekken. Euro-obligaties kunnen op een of meerdere beurzen worden verhandeld, maar hun initiële plaatsing vindt vaak plaats op een buitenlandse beurs. Verder is dit instrument vergelijkbaar met staats- en bedrijfsobligaties.

Ksenia Lapshina-analist bij QBF

Waarom euro-obligaties kopen?

De roebel is niet de meest betrouwbare valuta. Maar het spaargeld alleen in dollars of euro's houden, in de hoop dat de koers gaat stijgen, is niet altijd interessant. Ik zou graag willen dat het geld werkt, en de tarieven op bankdeposito's in vreemde valuta zijn niet erg hoog.

Met euro-obligaties kunt u geld in de gewenste valuta houden en toch couponinkomsten ontvangen. Bovendien kunt u profiteren van een verandering in de wisselkoers, zelfs als u belegt in Russische effecten die zijn uitgedrukt in euro's of dollars.

Dit is een redelijk handige optie om dollarkapitaal te behouden, wat een winstgevendheid oplevert die hoger is dan die van deposito's, en vaak zelfs hoger dan de inflatie. Tegelijkertijd zijn de risico's op verliezen minimaal als u bewust de keuze van een emittent benadert.

Evgeny Marchenko Directeur van EM FINANCE

Wat zijn de nadelen van Eurobonds?

Twee nuances kunnen euro-obligaties minder aantrekkelijk maken.

Hoge instapdrempel

Volgens Yevgeny Marchenko worden de meeste euro-obligaties met beperkingen verkocht. De minimale instapdrempel kan tientallen, honderden en duizenden dollars of euro's zijn.

Zelfs als we bijvoorbeeld kijken naar het minimum van tweeduizend dollar waarmee het mogelijk is om Gazprom Eurobonds te kopen, zal dit bedrag niet binnen het bereik van alle beginnende beleggers liggen. De hoge prijs kan dus een belemmering vormen voor het opbouwen van een gediversifieerde portefeuille.

Evgeny Marchenko

Analist Ksenia Lapshina is van mening dat er een groot startkapitaal nodig is om een volwaardige portefeuille van euro-obligaties te vormen - minimaal een miljoen roebel. Voor dit geld kun je 11-13 Eurobonds kopen, wat in principe niet zo veel is om tevreden te zijn met een solide inkomen en van dit geld te leven.

Belasting

Ksenia Lapshina legt uit dat een belegger die euro-obligaties verhandelt op Russische beurzen uiteindelijk niet alleen inkomstenbelasting zal moeten betalen over winst en couponinkomsten. Winst uit het wisselkoersverschil wordt ook belast als het de belegger in de kaart speelt, dat wil zeggen als de vreemde valuta in prijs is gestegen ten opzichte van de roebel.

Is het de moeite waard om in euro-obligaties te beleggen?

Experts zijn van mening dat dit een goede manier is om geld te investeren.

Euro-obligaties kunnen worden geclassificeerd als instrumenten voor beginnende beleggers, aangezien de principes van de obligaties vrij duidelijk zijn.

Ksenia Lapshina

"Begrijpen" is hier het sleutelwoord. U moet in ieder geval investeren in instrumenten waarvan u het mechanisme duidelijk is. Lifehacker heeft gedetailleerd materiaal over wat obligaties zijn, hoe ze te kiezen en te kopen. Deze informatie is ook geldig voor euro-obligaties en zal nuttig zijn als u overweegt erin te beleggen.