Wat zijn aandelenindexen en hoe u ze gebruikt?

2024 Auteur: Malcolm Clapton | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 04:06

Deze tools zijn nuttig voor zowel beginners als professionals.

Wat is een aandelenindex?

Het is een financiële indicator die de waarde van een groep effecten volgt, gegroepeerd volgens een specifiek criterium: land, sector of activaklasse. Er is bijvoorbeeld een index van aandelen van de grootste Russische bedrijven op de Moscow Exchange of een index van Amerikaanse staatsobligaties.

U kunt een aandelenindex niet rechtstreeks kopen. Dit is geen beveiliging, maar slechts een wiskundige indicator. Maar op basis daarvan kunt u de aandelenmarkt beleggen en analyseren.

De financiers hebben indices bedacht omdat het onmogelijk is om veranderingen in de prijzen van duizenden effecten te volgen. Maar als u er een aantal verzamelt in een speciale tool, kunt u het marktsentiment begrijpen of beoordelen hoe goed een beleggingsportefeuille is.

Laten we zeggen dat een belegger 10% per jaar verdiende aan Russische gemeentelijke obligaties voor 2020. En dit is een uitstekend resultaat, omdat de Mosbirzh-index voor dezelfde periode een rendement van 5, 5-6, 5% liet zien: de belegger presteerde beter dan de markt. Maar als de index met 20% zou stijgen, zou 10% niet meer opscheppen.

Indices bestaan uit speciale afdelingen van financiële bedrijven of hele bedrijven. Voor een particuliere belegger is het te moeilijk om zelf informatie te berekenen, en zelfs niet nodig: bijna alle beurzen hebben dergelijke indicatoren, plus de grootste ratingbedrijven zoals Standard & Poor's, Dow Jones, MSCI of Expert RA.

Hoe werkt een aandelenindex en waarom is deze nodig?

Indexen worden berekend door professionals en zijn daarom gebaseerd op complexe berekeningen, formules en wiskundige modellen. Ze worden verwerkt en het resultaat wordt gepubliceerd - de waarde in speciale eenheden, punten.

Een van de oudste indices ter wereld, de Dow Jones Industrial Average, volgt bijvoorbeeld de 30 grootste blue chips op de Amerikaanse aandelenmarkt. De methodiek is 17 pagina's lang, maar kort gezegd: het is een prijsgewogen index die wordt berekend door de waarde van aandelen bij elkaar op te tellen en vervolgens te delen.

In 1884 bedroeg de Dow Jones Industrial Average 28,46 punten. Na 136 jaar bereikte de index het niveau van 30 606, 48. Dit betekent dat de geïnvesteerde dollar dan meer dan duizend keer zou zijn vermenigvuldigd.

Een andere populaire index, de S&P 500, wordt anders berekend. Het omvat 500 Amerikaanse bedrijven met de grootste kapitalisatie, voor wiens financiële indicatoren nog complexere formules worden afgeleid.

Beleggers gebruiken de Dow Jones, S&P 500 en nog veel meer indices om hun beleggingen te waarderen. Misschien brengt de portefeuille evenveel op als de markt als geheel. Misschien zijn de resultaten van de belegger nog beter en is hij geweldig. Maar de index vertelt u ook wat er moet worden gewijzigd.

• Verkoop slechte activa. De prestaties van de portefeuille zijn onder de markt - een belegger kan zijn activa analyseren en begrijpen dat de aandelen van verschillende bedrijven het totale resultaat naar beneden trekken. Misschien moeten ze worden geëlimineerd om de winstgevendheid te verhogen.
• Koop veelbelovende activa. Het kan ook andersom zijn: de belegger heeft een goede portefeuille en het loont zelfs om het aandeel winstgevende investeringen te vergroten. Of koop aandelen van interessante bedrijven die meer geld kunnen opleveren.
• Diversificatie verbeteren. Effecten zijn een marktinstrument, dus hun waarde is volatiel. Maar als de index binnen 10% schommelde, en de portefeuille van de belegger voor dezelfde periode - met 20%, dan moet je uitzoeken wat er aan de hand is. Het kan de moeite waard zijn om activa uit andere industrieën of landen te kopen.

Welke indices zijn nuttig voor een particuliere belegger?

Elke belegger heeft zijn eigen portefeuille, die afhankelijk is van de beleggingsstrategie. Daarom moeten mensen een enkele index of een combinatie van beide bijhouden. Maar er zijn een paar algemene indicatoren die voor bijna iedereen zullen werken.

Indexen op de Russische markt

Moskou Exchange Index, IMOEX. Dit is de belangrijkste index op de Russische aandelenmarkt, de indicator wordt berekend in roebel en elke drie maanden herzien. In augustus 2021 bevat de lijst aandelen van 44 bedrijven, die zijn geselecteerd op basis van de grootste liquiditeit - het aantal transacties dat met hen op de beurs is gedaan. De top vijf omvat Sberbank, Gazprom, LUKOIL, Yandex en Norilsk Nickel.

Voor een belegger is de indicator nuttig omdat u hiermee de resultaten van de hele aandelenmarkt van het land kunt volgen en de dynamiek van de meest veelbelovende openbare bedrijven kunt observeren.

RTS-index, RTSI. Hetzelfde als de Moscow Exchange-index: dezelfde formules en bedrijven zijn opgenomen, maar berekend in dollars.

Met de indicator kunt u de dynamiek van de Russische markt van buitenaf bekijken: in roebels is alles misschien in orde, maar in dollars zal het met 45,2% instorten, zoals in 2014.

Moskou Exchange Blue Chip Index, MOEXBC. Het omvat geselecteerde, meest liquide en grote bedrijven op de Russische aandelenmarkt - er zijn er in totaal 15.

Soms hebben beleggers niet de hele aandelenmarkt nodig, maar alleen de meest succesvolle vertegenwoordigers ervan. Bijvoorbeeld om een portefeuille op te bouwen die niet veel in prijs zal fluctueren en een redelijk stabiel rendement laat zien.

MSCI Rusland-index. Dit is een indicator van de Russische aandelenmarkt: vergelijkbaar met de Moscow Exchange-index, maar berekend door het internationale bureau MSCI. De waarde wordt weergegeven in dollars en het gewicht van de aandelen in de index hangt af van de grootte van het bedrijf en de beschikbaarheid van zijn effecten voor buitenlandse investeerders.

Grote buitenlandse fondsen analyseren niet elk Russisch bedrijf, maar laten zich leiden door deze indicator. Daarom is het voor een particuliere belegger belangrijk om hem in de gaten te houden: om activa op tijd te kopen of te verkopen, terwijl de prijs niet veel is veranderd. Het feit is dat de fondsen de samenstelling van de portefeuilles actualiseren volgens de index, en dit heeft gevolgen voor de hele Russische markt.

Indexen op de internationale markt

S&P500, SPX. Het bureau van Standard & Poor's berekent een index van de 500 grootste bedrijven die worden verhandeld op de Amerikaanse beurzen. Hoewel er meer dan 5.000 bedrijven op zijn vertegenwoordigd, weerspiegelen deze 500 het best de structuur van de aandelenmarkt: ze vertegenwoordigen ongeveer 80% van de kapitalisatie ervan.

De index is handig voor beginnende beleggers over de hele wereld: nu is de Amerikaanse aandelenmarkt de sterkste, en dit is een manier om erin te beleggen zonder in details te treden. De legendarische Warren Buffett beveelt Berkshire Hathaway Annual Shareholders Meeting 2021 / Yahoo Finance aan om al vele jaren op deze manier te investeren.

Warren Buffett CEO en voorzitter van de raad van bestuur van Berkshire Hathaway.

Het beste voor de meeste mensen is om een S&P 500-indexfonds te hebben.

NASDAQ Composite, IXIC. Deze indicator is gemaakt door de Amerikaanse beurs NASDAQ, waar de grootste technologiebedrijven, elektronica- en softwarefabrikanten zijn gevestigd. Ongeveer een derde van de index wordt ingenomen door de 'big five': Alphabet, Amazon, Apple, Facebook en Microsoft.

Als een belegger wil investeren in techbedrijven, kan hij maar beter beginnen met de NASDAQ Composite. Het maakt het gemakkelijk om techreuzen, elektronicafabrikanten, financiële en biotechbedrijven te volgen - in totaal meer dan 3.000 ondernemingen uit de Verenigde Staten.

Dow Jones Industrial Average, DJIA. De indicator wordt berekend door hetzelfde bureau Standard & Poor's, maar met een andere methode en voor een kleiner aantal bedrijven - de lijst bevat de 30 grootste Amerikaanse industriële bedrijven.

De index komt goed van pas voor beleggers die de stabiele blue chips, maar niet de Russische, maar de Amerikaanse markt nader willen bekijken.

FTSE100, FTSE. De FTSE stelt een index samen op basis van de London Stock Exchange. Als basis wordt uitgegaan van de prijs van de aandelen van de 100 grootste bedrijven die erop worden verhandeld.

Als de belegger zich niet wil beperken tot de aandelenmarkten van Rusland en de Verenigde Staten, dan zal de FTSE 100 opties tonen voor de beste Europese bedrijven.

Er zijn verschillende andere indices die de grootste aandelenmarkten ter wereld volgen. Doorgaans kan een particuliere belegger rechtstreeks aandelen van enkele van de toonaangevende bedrijven kopen, maar de meeste zijn verkrijgbaar via ETF's of via certificaten - effecten die het eigendom van de aandelen bewijzen.

Het is ook de moeite waard om wereldindices te observeren om trends in de wereldeconomie te analyseren:

• Shanghai Composite, SSEC. De Shanghai Stock Exchange, de grootste in China, berekent een index van alle bedrijven die erop worden verhandeld.
• Nikkei 225, N225. De index van de Tokyo Stock Exchange, die hij gemakkelijker berekent dan alle andere, is het rekenkundig gemiddelde van de prijzen van de 225 meest liquide aandelen.
• Deutscher Aktienindex, DAX. De aandelenindex van de Duitse markt bestaat uit 30 grootste bedrijven.
• Cotation Assistée en Continu 40, CAC. Index van 40 bedrijven die genoteerd zijn op de Franse beurs Euronext Paris.

Hoe te beleggen op basis van de beursindex

Als een persoon enkele miljoenen roebel heeft en aan investeringen wil sleutelen, dan kunt u de index zelf herhalen. De auteurs van de indicator onthullen altijd welke effecten en in welke verhoudingen ze hebben gebruikt. U kunt aandelen en obligaties op de beurs kopen en vervolgens de structuur aanpassen aan de verandering in de index.

Een eenvoudigere en goedkopere manier om in een index te beleggen, is door aandelen te kopen in een indexbeursverhandeld fonds of ETF. De beheerders van dergelijke fondsen bewaken de opbouw van een indicator en herbalanceren zo nodig de portefeuille.

Investeren in een indexfonds is waarschijnlijk winstgevender dan proberen de index alleen te repliceren:

• Een aandeel van het fonds kopen is goedkoop. In de regel betaalt een belegger 2-5 tot 7-9 duizend roebel per aandeel, plus een makelaarscommissie voor de aankoop. In het geval van onafhankelijke investeringen kunnen alleen commissies tienduizenden kosten.
• Belasting betalen is eenvoudig. Meestal heft de makelaar zelf 13% belasting over de winst van de belegger. Als een persoon alleen aandelen van buitenlandse bedrijven koopt, moet hij de fiscale en juridische regimes van verschillende landen begrijpen.
• Het fonds is standaard gediversifieerd. Wanneer een belegger een aandeel koopt, krijgt hij voor een klein bedrag direct een aandeel in tientallen en honderden bedrijven. Dit betekent dat het risico om geld te verliezen op schommelingen in de prijs van individuele activa laag is.

Indexfondsen hebben ook nadelen om in gedachten te houden. De belangrijkste is dat ze de indexen waarop ze zijn gebaseerd, onvolmaakt herhalen. Laten we zeggen dat de indicator iets is veranderd en dat het fonds extra aandelen van een bedrijf moet kopen. Maar er zijn veel fondsen aan het werk, en als iedereen zich op een bepaald moment naar de beurs haast, zullen de aandelen van een bepaald bedrijf in prijs stijgen: u zult te veel moeten betalen, wat de winstgevendheid zal verminderen. En managers moeten een makelaar een commissie betalen voor de aankoop - minder dan een particuliere belegger, maar toch. Als gevolg hiervan zal de index bijvoorbeeld 10% per jaar laten zien, en het fonds slechts 8%.

De winstgevendheid wordt ook verminderd door de beheercommissie die door het fonds wordt aangerekend, meestal varieert deze van 0, 06% tot 1, 5-2% per jaar. Als het fonds 3% verdient en tweederde neemt, dan hebben beleggers slechts 1% rendement - in feite is dit een verlies, omdat de inflatie in Rusland vijf keer hoger is. Over de consumentenprijsindex in december 2020 / Rosstat.

Er zijn tienduizenden ETF's in de wereld, 94 fondsen zijn beschikbaar voor een particuliere belegger in Rusland. Meer dan de helft volgt een index. En niet alleen aandelen, maar ook obligaties, euro-obligaties, zelfs grondstoffen. De keuze voor een bepaald fonds en een bepaalde activaklasse hangt af van de belegger: zijn doelen, kapitaal, leeftijd, risicotolerantie en andere factoren. Kortom, aandelen en grondstoffen zullen meer geld opleveren, maar met risico, en obligaties en euro-obligaties zijn minder winstgevend, maar betrouwbaarder.

We zullen verschillende grote fondsen presenteren die beschikbaar zijn voor een particuliere investeerder in Rusland.

Aandelenindex ETF's

• ITI Funds Russia Equity, RUSE. Een buitenlands fonds dat de RTS Total Yield Index volgt. Dit betekent dat 44 grootste Russische bedrijven uit 15 sectoren van de economie de kern vormen. De prijs van hun aandelen werd omgerekend van roebels naar dollars, waarin het fonds rapporteert over de winstgevendheid. Rekening houdend met dividenden, en RUSE keert ze uit, bleek dat in 2020 7,41% in dollars. Voor een valuta is dit een hoog cijfer: ter vergelijking, een dollarbijdrage zal bij Russische banken niet meer dan 0, 1-0, 7% opleveren.
• Tinkoff iMOEX, TMOS. Volgt de Moscow Exchange-index. De samenstelling is vergelijkbaar met de vorige, dit is een investering in de hele Russische markt tegelijk, maar de belangrijkste valuta is de roebel. In 2020 liet het fonds een rendement zien van 36,02%.
• Verantwoord Beleggen, SBRI. Herhaalt de RSPP-index. Dit zijn beleggingen in Russische bedrijven die voldoen aan ESG-principes: ze geven om het milieu, de werknemers en de samenleving als geheel. Op de lijst staan Rosneft en NLMK, maar ook bijvoorbeeld RusHydro en Magnit. Van augustus 2020 tot augustus 2021 is het aandeel van het fonds met 35% in prijs gestegen.
• Dividend Aristocraten van de VS, FMUS. Koopt aandelen van een ander fonds, het Amerikaanse, dat de Dow Jones Dividend 100-index volgt. Dit zijn grote en oude bedrijven die al lang en gestaag dividend uitkeren, maar langzaam groeien. Het fonds is in januari 2021 geopend en is sindsdien in dollars met 10,9% gegroeid.

Obligatie- en Eurobond Index-ETF's

• FinEx verhandelbare Russische bedrijfsobligaties, FXRB. Volgt de Bloomberg Barclays Index, die bedrijfseuro-obligaties van 25-30 Russische bedrijven omvat. De index is gebaseerd op een buitenlandse en het fonds wordt zowel in dollars als in roebels verhandeld, dus het rendement is anders: 38,72% in dollars en 58,28% in roebel.
• Moscow Exchange's Sberbank Index of Russian Liquid Eurobonds, SBCB. Fondsbeheerders kopen euro-obligaties van dezelfde grote Russische bedrijven, maar hun aandelen worden anders gewogen - in overeenstemming met de index. Bovendien is ongeveer 12% van het fonds belegd in euro-obligaties van de Russische Federatie. Het jaarrendement is 1,4% in dollars.
• "MKB Index van de Moskouse beurs van staatsobligaties (1-3 jaar)", SUGB. Het volgt direct de index met dezelfde naam, koopt OFZ's voor roebels en rapporteert ook over de winstgevendheid daarin. Sinds september 2020 heeft het fonds 0,44% van zijn waarde verloren.
• FinEx US TIPS UCITS, FXTP. Herhaalt de Amerikaanse Solactive-index, die is gebaseerd op de obligaties van de US Federal Treasury. Sinds de lancering in mei 2021 is het fonds in dollars met 3% gegroeid.

Index-ETF's voor valuta's en grondstoffen

• ATON Gold Miners, AMGM. Het koopt niet rechtstreeks goud, maar observeert de NYSE Arca Gold Miners-index: daarna verwerft het aandelen van 50 goudmijnbedrijven. Sinds april 2021 is het fonds met 8, 48% in prijs gedaald. Maar dit is niet helemaal indicatief: als het sinds begin 2020 had bestaan, dan zou de belegger 40% per jaar kunnen verdienen - de prijs van goud sprong tijdens de eerste golf van het coronavirus.
• FinEx Cash-equivalenten UCITS, FXTB. Volgt de Solactive GBS-index en belegt in kortlopende Amerikaanse obligaties. Voor het jaar brachten ze een verlies van ongeveer 0,2%.

Wat is het onthouden waard?

1. De aandelenindex is een indicator die de dynamiek van de waarde van een groep effecten weergeeft. Activa worden gegroepeerd volgens een bepaald criterium: land, sector van de economie of winstgevendheid.
2. Indexen worden samengesteld en berekend door beurzen of gespecialiseerde bureaus. Het is gebaseerd op gegevens van honderden effecten en complexe wiskundige formules.
3. Beleggers gebruiken indices om de prestaties van hun portefeuilles te vergelijken met de dynamiek van de aandelenmarkt.
4. Er is niet één juiste index: iedereen richt zich op iets anders en is nuttig voor verschillende groepen beleggers.
5. U kunt niet rechtstreeks in de aandelenindex beleggen - het is slechts een indicator. Maar u kunt een BIF of ETF kopen, die vrijwel zonder afwijkingen de samenstelling van de index herhaalt.